4月8日,华盖资本医疗三期基金宣布整体关闭,全部LP已完成首次出资,募资金额达30.66亿元人民币,超额完成30亿元的基金规模目标。
本支基金将延续华盖医疗基金过往投资策略,聚焦中国快速成长的医疗健康全产业链投资及整合机会,重点关注生物医药、医疗器械以及医疗服务三个方向。
截至目前,华盖医疗基金管理规模近70亿元,累计投资40多个行业领先的项目。其中4家被投企业已上市,3家企业已提交上市申请,通过IPO和并购成功退出7家,并有70%的项目完成后轮融资,此外,2020年还有多家企业即将提交IPO申请。
医疗三期基金在募集过程中,已完成了海和生物、昭衍生物、健麾信息、华大智造、珂信健康等8个项目的投资,投资金额超10亿元。
“能顺利募资一方面基于LP对于华盖投资策略、投资理念的认同,这是对我们阶段性成绩的认可。另一方面,从投的这些项目来看,我们还是投到了医疗大健康产业里一批相对优质的标的。”华盖资本创始合伙人兼董事长许小林表示。
本次华盖医疗三期基金的LP涵盖险资、政府背景的母基金、市场化母基金、上市公司和金融机构等多个渠道。加上一、二期基金,目前华盖已建立起包括保险、信托在内的近10家大型金融机构,约40家医疗上市公司,近20家专业母基金,10余家知名国企、引导基金组成的LP资源网络。
华盖医疗三期基金LP较二期基金而言下注更重,集中度更高。二期基金规模比三期小一半,LP有近50家,但三期基金LP20多家,规模涨了一倍,LP数量却缩减一半。
“我们最近即将完成5个项目的出资,涉及金额约7亿人民币。”华盖医疗基金主管合伙人曾志强表示,虽然出差不便等因素会影响出资进度,但整体还是在稳步推进中。“我们前两期基金都是在三年投资期的基础上,一年半左右就完成了全部投资。三期规模增加了一倍,如果按照我们现有的项目储备,团队有信心会在两年左右完成投资。”
华盖医疗一期、二期基金已经全部投完,三期基金募资和投资同时进行,已经完成近1/3的投资金额。
许小林同时坦陈,未来华盖不会做太分散的投资,三期基金单项目平均投资额较前期基金将会显著增加。
华盖医疗基金经历五年多的发展,得到了更多LP和市场认可。从华盖自身而言,领投实力、议价能力,风控体系的完善以及投后服务等方面都成长很多。
2015年后,随着港股、科创板不断对生物医药企业、研发型企业上市释放利好,加上政策的一系列改革,多种原因促成了医疗投资的蓬勃发展。
华盖医疗基金规模的扩大无疑也将拓展更多的投资机会。三期基金将持续聚焦中国快速成长的医疗健康全产业链投资及整合机会,重点关注生物医药、医疗器械以及医疗服务三个方向。
“生物医药板块,除了创新药,溶瘤病毒、基因编辑、细胞疗法等方面我们也都非常看好,虽有一定风险,但我们觉得风险与收益是可以匹配的。医疗器械方向我们会继续关注技术驱动与高附加值的医疗器械企业,关注医疗AI以及基因检测等细分领域。医疗服务除了扩张能力强的连锁专科医院等医疗服务企业以外,家庭医生集团、商业医疗保险等也是关注的新方向。”
在医疗领域做投资,华盖选择项目时有三条简单而明朗的标准:趋势看好、团队靠谱、且要能帮得上忙。“如果能帮得上忙,我们就会在这个项目上下重手,然后会在投后把所有资源会嫁接到被投企业身上来。”
对于未来计划,许小林坦言,“一方面还是先要保证基金有好的业绩,给LP好的回报。另外,从布局来看,将与产业走得更近、结合得越来越深,努力拥有成为一个战略投资者、陪伴企业长期走下去相匹配的能力。”